DERECHO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

DERECHO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

MORÁN GARCÍA, MANUEL EDUARDO

49,00 €
IVA incluido
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Editorial:
TIRANT LO BLANCH
Año de edición:
2002
Materia
Derecho mercantil
ISBN:
978-84-8442-570-0
Páginas:
519
Encuadernación:
Otros
Colección:
MONOGRAFIAS CIS
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PrÛlogo
Abreviaturas
Agradecimientos
IntroducciÛn


Primera Parte
El marco general de la contrataciÛn financiera internacional. Sistema financiero
internacional y mercados financieros internacionales


CapÌtulo Primero
La actividad financiera y el concepto actual de mercado financiero internacional

I. Breve precisiÛn terminolÛgica: actividad financiera, sistema financiero, mercados
financieros
II. Caracteres especÌficos y estructura del sistema financiero internacional. Concepto
actual de mercado financiero internacional
1. Caracteres especÌficos del sistema financiero internacional
2. Estructura del sistema financiero internacional
A. Mercados domÈsticos y mercados internacionales
B. Estructura del sector internacional
III. La apariciÛn del mercado financiero privado internacional: el euromercado, segmento
externo del sistema financiero internacional
1. Planteamiento: un proceso evolutivo
2. OrÌgenes del euromercado
A. Antecedentes
B. El nacimiento de un incipiente mercado de eurodÛlares: del Plan Marshall al
Merchants Bankís Market
1.? Afluencia de capitales norteamericanos hacia Europa
2.? El recrudecimiento de la Guerra FrÌa
3.? La crisis de la libra esterlina y el Merchant Bankís Market
C. Del Merchant Bankís Market al Euromercado
1.? La vuelta a la convertibilidad de las monedas europeas
2.? Las medidas restrictivas de acceso de los no residentes al mercado domÈstico
estadounidense
3. La consolidaciÛn del euromercado. El reciclaje de los petrodÛlares
4. La crisis de la Deuda de los PaÌses en vÌas de desarrollo
A. Las posiciones de las partes
B. Consecuencias de la crisis de los P.V.D.
5. La revoluciÛn financiera
A. Factores de desarrollo
B. Principales tendencias que integran la revoluciÛn financiera
1.? GlobalizaciÛn de los mercados financieros
2.? InnovaciÛn financiera
3.? SecuritizaciÛn: InstrumentalizaciÛn y titulaciÛn de activos financieros
C. Consecuencias de la revoluciÛn financiera
1.? InnovaciÛn financiera y euromercado
2.? GlobalizaciÛn y euromercado
3.? TitulizaciÛn (securitizaciÛn), desintermediaciÛn y euromercado


CapÌtulo segundo
La negociaciÛn en los mercados financieros internacionales. Marco general, sujetos y
tipologÌa de operaciones

I. El marco general de negociaciÛn: ødÛnde se negocia?
1. TipologÌa de centros financieros internacionales
2. Principales centros eurobancarios
II. ConfiguraciÛn subjetiva: øquiÈnes negocian?
1. Los suministradores de fondos
A. Los eurobancos
B. Intermediarios
2. Los demandantes de servicios y productos financieros
3. El inversor o suscriptor de eurobonos
III. ConfiguraciÛn objetiva: øquÈ clase de operaciones se negocian?
1. El segmento eurocrediticio
A. El mercado interbancario
1.? Euromonedas
2.? EurodepÛsitos
3.? Certificados de DepÛsito (CDs)
4.? Floating Rate Notes (FRNs)
B. Mercado eurocrediticio primario
1.? La sindicaciÛn
2.? El Banco Agente (Agent Bank)
3.? La variaciÛn del tipo de interÈs
C. Mercado de participaciones en eurocrÈditos sindicados
2. El segmento de las emisiones de eurobonos
A. Mercado primario. El montaje de la operaciÛn
1.? La emisiÛn p?blica
2.? EmisiÛn privada (Private Placement)
B. Estructura contractual perfeccionada
1.? El contrato de suscripciÛn (Subscription Agreement)
2.? El contrato entre Suscriptores (Agreement Among Underwriters)
3.? El contrato de distribuciÛn (Selling Group Agreement)
4.? El Agente de Pagos
5.? El trustee como representante de los inversores
C. Mercado secundario
1.? La cotizaciÛn del precio de los tÌtulos
2.? Las transacciones
3. Instrumentos financieros derivados
A. Las permutas financieras o swaps
1.? Caracteres generales
2.? Clases de permutas financieras. El universo swap
3.? NegociaciÛn y documentaciÛn contractual
B. Opciones financieras
C. Productos financieros derivados con finalidad de cobertura de riesgos (hedging)
1.? Cobertura de tipo de interÈs
2.? Cobertura de riesgo de cambio
3.? Futuros Financieros (Financial Futurs)


Segunda parte
La regulaciÛn de los intercambios financieros internacionales: autorregulaciÛn y
estructura institucional del derecho de la contrataciÛn financiera internacional


CapÌtulo tercero
La autorregulaciÛn y los intereses en presencia en la contrataciÛn financiera
internacional

I. IdentificaciÛn de los intereses en presencia en la regulaciÛn de la contrataciÛn
financiera internacional
1. Intereses p?blicos
A. Intereses del sistema financiero internacional
1.? Dimensiones del fenÛmeno euromonetario
2.? Car·cter desregulado del euromercado
3.? Propuestas de soluciÛn para la defensa eficaz de los intereses del sistema
financiero internacional
B. Intereses estatales
1.? FunciÛn cuasi-p?blica del euromercado
2.? La dimensiÛn de control de la actividad financiera internacional
C. Intereses del ordenamiento jurÌdico
2. Intereses privados
A. Suministradores de productos y servicios financieros
B. El demandante de productos y servicios financieros
1.? El demandante soberano de recursos financieros
2.? El demandante privado de recursos financieros
II. El ius argentarium. La autorregulaciÛn en la contrataciÛn financiera internacional
1. Fundamentos pr·cticos y teÛricos de la transnacionalizaciÛn del espacio financiero
internacional
A. Los fundamentos pr·cticos de la transnacionalizaciÛn del espacio financiero
B. Los fundamentos teÛricos de la transnacionalizaciÛn
2. PosiciÛn personal
A. AproximaciÛn crÌtica a la autonomÌa del ius argentarium
B. La conciliaciÛn entre las aportaciones del ius argentarium y del Derecho
internacional privado estatal a la regulaciÛn de los contratos financieros internacionales

CapÌtulo cuarto
La estructura institucional de los intercambios financieros transfronterizos

I. CooperaciÛn institucionalizada
1. CooperaciÛn en el ·mbito econÛmico y comer

El objetivo principal de la obra es ofrecer un análisis de los mecanismos de regulación del tráfico financiero internacional. Para ello, el autor presenta el trabajo estructurado en tres partes bien diferenciadas. En la primera se realiza una introducción a la evolución histórica, estructura y caracteres específicos de los mercados financieros internacionales. La segunda parte se centra en el estudio de la estructura cooperativa -institucionalizada (O.M.C., F.M.I., Banco Mundial, B.P.I., etc.) o informal (G10, 6-7)- que sirve de marco superestructural a los intercambios financieros transfronterizos. La tercera parte pone su acento en la prevención de los riesgos laborales planteados por las figuras contractuales -eurocréditos, eurobonos, swaps- y procesos novedosos -"securitization" de activos financieros- más utilizados en los mercados financieros internacionales.