LA GESTION DE RIESGO FINANCIERO

A modo de presentación. Introducción. 1. Definición del riesgo financiero y de la actitud del inversor frente al riesgo. 2. Identificación de los factores de riesgo de mercado (I): renta fija y renta variable. 3. Identificación de los factores de riesgo de mercado (II): productos derivados. 4. Medición del riesgo de mercado. 5. Modelos para la gestión del riesgo de mercado: la selección de carteras óptimas. 6. Modelos de valoración lineal del riesgo. Bibliografía.

Aunque la gestión del riesgo financiero es una cuestión compleja y escapa de un tratamiento axiomático, esta obra presenta de forma clara y precisa las herramientas existentes para definir posiciones y actitudes ante el riesgo, elaborar estrategias en la constitución de carteras y, en suma, tomar decisiones que respondan a una lógica. Las técnicas e instrumentos de análisis del riesgo son herramientas indispensables para una gestión eficaz. Los autores exponen la teoría sobre la gestión del riesgo financiero de manera esquemática, y, para facilitar su comprensión, la ilustran con ejemplos que hacen referencia a nuestro mercado de valores tratando de buscar un equilibrio entre la experiencia profesional y la presentación académica.
En el texto se define el riesgo financiero y la actitud del inversor ante el mismo, se identifican los factores de riesgo de mercado (renta fija y variable y productos derivados) y se repasan las formas de medición y los modelos para gestionarlo realizando una aplicación a la selección de carteras óptimas. Se estudia la utilización de los instrumentos financieros para gestionar el riesgo, así como los riesgos que ellos mismos originan y, por último, se analizan los modelos de valoración lineal del riesgo y la forma de medir el resultado de la gestión.